IPO АйПиО что это такое простыми словами, выход компании на биржу
В 2019 из пятнадцати компаний, объявивших о планах выхода на биржу, реально вышла только одна – HeadHunter, привлекшая $220 млн на бирже NASDAQ. Возможно, по мере выхода из кризиса ситуация на нашем рынке изменится в лучшую сторону. IPO (Initial Public Offering) — первичное публичное размещение акций компании на фондовой бирже.
Это может усложнить принятие важных решений и усилить давление на менеджмент и мажоритариев со стороны новых инвесторов. В октябре 2020 года «Совкомфлот» провел IPO на Московской бирже. Компания потратила 12,1 млн долларов только на прямые расходы, связанные с размещением акций на фондовой площадке. IPO увеличивает возможность поощрять и мотивировать наиболее ценных сотрудников. Листинг на бирже позволяет создавать долгосрочные программы стимулирования в виде опционов на акции для удержания ключевых лиц в компании. Публичный статус означает большую открытость и прозрачность бизнеса, который теперь обязан придерживаться определенных стандартов и раскрывать значимую информацию о себе .
Крупнейшие IPO в России
То есть, например, по поручению на покупку акций на сумму 500 тысяч рублей могут начислить ценные бумаги на сумму 250 тысяч рублей. Продажа начинается ещё до того, как акции разместят на бирже. В течение нескольких дней или недель перед IPO брокеры собирают поручения инвесторов, которые хотят купить акции.
Это может сделать каждый человек, у которого открыт брокерский счет, — статус квалифицированного инвестора иметь необязательно. Если у бумаги третий уровень листинга на Мосбирже, то для участия в такой сделке придется пройти небольшое тестирование для неквалифицированных инвесторов. Брокер устанавливает минимальную сумму, на которую нужно купить акции, — обычно от 10 тысяч рублей, — и показывает диапазон цен акций, установленный компанией.
Даже если есть возможность продать акции до окончания lock up, подумайте, стоит ли это делать без крайней нужды. Вероятно, вашу заявку просто не примут в следующий раз. Кроме того, выпущенные акции нередко переживают коррекцию, которая заканчивается после выхода из заморозки. Кому интересно инвестировать с суммами что такое брексит более 10к$, пишите по контактам, дам контакты моего личного менеджера, к чьему мнению я в том числе прислушиваюсь при принятии решений. Если ваш капитал для участия в IPO меньше нескольких тысяч долларов, то вполне можно участвовать через UT. Текущие акционеры — основатели или ранние инвесторы — продают свои акции на рынке.
Нередко случается так, что после появления на бирже новые перспективные акции быстро растут. Рассчитанный нами Индекс IPO с октября 2023 по апрель 2024 года взлетел на 59,9%, а Индекс Мосбиржи за тот же период — всего на 6,1%. У менеджмента появляются новые задачи по развитию бизнеса, а в качестве дополнительного вознаграждения они получают акции или опционы на них. Помимо физлиц, готовых участвовать в различных размещениях, интерес к IPO со стороны институциональных инвесторов будет только в случае крупного размера размещаемого пакета. Ряд разместившихся в последние кварталы компаний торгуются ниже первоначальной цены, разочаровав участников.
До этого крупнейшее размещение прошло в сентябре 2014 года, когда китайский интернет-гигант Alibaba Group предложил инвесторам 13,3% своих акций по цене $66—68 за штуку. В результате ажиотажного спроса общая сумма привлеченных в ходе IPO средств достигла $25 млрд. Главная цель все та же — получить дополнительное финансирование. При этом здесь аудитория потенциальных участников расширяется кратно. В современной истории России прошло два народных IPO и одно SPO.
При этом, в отличие от кредита или облигаций, по ним не придется выплачивать большие проценты или предоставлять залог. Нет и требований по целевому использованию привлеченных средств. В условиях высокой ключевой ставки IPO особенно актуальны. Для инвесторов это возможность в какой-то мере присоединиться к развивающемуся бизнесу», — отметила эксперт. По данным NASDAQ, в 2021 году в среднем в первый день торгов акции росли на 34%. Тем не менее, стоимость медианных, типичных акций увеличивалась только на 13% по сравнению с 26% в 2020 году.
Что такое IPO: как и зачем участвовать в первичном размещении акций
В октябре 2023 года ажиотажный спрос вызвало IPO группы «Астра» — разработчика отечественной операционной системы Astra Linux. В ходе первичного размещения спрос превысил предложения в 20 раз, а торги стартовали с роста котировок на 40%. За первые пять дней торгов акции взлетели на 71% от цены размещения, но затем скорректировались на 16%.
IPO – это процесс, во время которого компания, которая ранее была частной, публично продаёт свои акции сторонним инвесторам на фондовой бирже. После IPO инвесторы могут покупать и продавать эти акции по акции второго эшелона своему желанию, и компания утрачивает контроль над тем, кому она принадлежит. Что касается инвесторов, то основное их преимущество участия в IPO заключается в том, что стоимость акций может существенно увеличиться в дальнейшем. У покупателя ценных бумаг в будущем есть возможность получить большую прибыль. Однако гарантий роста цен нет, а при неблагоприятном исходе это может привести к убыткам. Финальный этап, или листинг , — это начало обращения ценных бумаг на бирже.
Зачем компании выходить на IPO
Это субъективный момент, но любой частный инвестор может уловить настроения толпы и её отношение к конкретному IPO ещё на этапе сбора заявок, читая биржевые соцсети, форумы и т.п. Чем больше обсуждается компания, представители эмитента ходят на эфиры к брокерам и в паблики инвестсообществ, тем выше ажиотаж и вероятность роста после старта торгов. Частично ответ на вопрос о масштабе и качестве IPO может дать уровень листинга, к которому биржа отнесла выпуск новых акций после собственного анализа. На Мосбирже существуют Первый, Второй и Третий типы уровня листинга. Они становятся известны ещё до завершения сбора заявок на участие. В 2020 году о намерении провести крупнейшее в мире первичное размещение акций Ant Group заявил Джек Ма, основатель Alibaba Group.
Таким образом, у крупных держателей ценных бумаг появляется возможность быстро продать свой пакет акций по околорыночной цене или провести вторичное публичное размещение акций. Последним на данный момент народное IPO проводил еще один государственный банк — ВТБ. Банк продал инвесторам млрд обыкновенных акций (22,5% капитала) по цене 13,6 копейки за штуку. Однако бумаги банка долгое время снижались в цене, в 2012-м они торговались по 6 копеек за штуку, и банк объявил обратный выкуп акций по цене IPO. Не обязательно покупать акции во время самого размещения.
- Например, инвестор подает заявку на участие в IPO на сумму 1 млн рублей — эти деньги блокируются брокером для оплаты покупки.
- Изначальный объем размещения составил 21,8 млрд долларов, но позже был увеличен до 25 млрд долларов, что сделало IPO крупнейшим на тот момент по объему выпуска.
- Во время Road Show происходит сбор предварительных заявок на акции эмитента.
- Узнаем далее, как частные предприятия становятся акционерными обществами.
- Так, при выходе на биржу компании в сфере розничной торговли продают в среднем 10–39% акций, а в фармацевтике — 10–50%», — уточняет он.
Всё зависит от конкретного размещения, но, как правило, брокеры не устанавливают жёстких правил, и можно подать заявку даже на одну акцию. Компания Южуралзолото проводила IPO в ноябре 2023 года по схеме cash-in — привлечённые средства пошли бинарные опционы на развитие. На бирже акции становятся доступны для торговли любым инвесторам. Если сроки сбора заявок продлеваются — это признак того, что спрос низкий. Такие бумаги после размещения с высокой вероятностью не начнут сразу расти.
Если позволяет сумма инвестиций и минимальный порог входа, никто не отменял диверсификацию. Не ограничивайте участие только в одном–двух IPO, распределяйте вложения. В то же время, если свободных средств не хватает, для участия в IPO инвестор может использовать маржинальное кредитование под обеспечение уже купленных бумаг.